百亿级私募后市投资“瞄准”业绩确定性

7月A股反弹，百亿级私募整体业绩显著回暖。私募排排网最新数据显示，截至7月末，有业绩更新的百亿级私募今年以来的平均收益为4.2%，其中71家私募实现正收益，正收益占比达82.56%。第三方平台数据显示，截至7月21日，百亿级私募仓位已经连续5周超过80%。

站在当下，百亿级私募对后市较为乐观。

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8月4日，知名百亿级私募运舟资本发布《全面看好股票市场投资机会》报告分析称，经济承压对于A股和港股市场的阶段性影响已基本结束，可积极寻觅市场中的结构性亮点。

望正资产在最新月报中表示，当前政策底已经出现，地产销量和经济增速的底部即将探明，在经济增速向上、流动性宽裕、市场估值处于中低位的背景下，A股有望迎来2021年初以来的重要底部。

源乐晟资产认为，后续稳增长政策有望逐步出台，部分微观层面的数据会率先有所表现，叠加目前市场的低估值水平，A股结构性机会值得关注。赚钱效应显现后，目前的存量博弈环境也有望改善，后续增量资金值得期待。

乐观看待后市的百亿级私募瞄准了哪些机会？从调研数据来看，业绩确定性较高的标的备受关注。

数据显示，半年报披露期开始以来，共计430家上市公司接受了机构调研，科德数控、水羊股份（300740）、宏发股份（600885）、容百科技接待机构数量均超250家，其中不乏百亿级私募的身影。

比如，水羊股份半年报数据显示，公司上半年实现营业收入22.9亿元，同比增长4%，实现归母净利润1.42亿元，同比增长72.02%。7月28日，近300家机构“组团”前去调研，其中便包括景林资产、睿郡资产、聚鸣投资等百亿级私募。

宏发股份上半年实现营业收入66.72亿元，同比增长13.68%，实现归属于上市公司股东的净利润7.06亿元，同比增长13.75%。宏发股份近日披露的机构调研名单显示，幻方量化、和谐汇一、聚鸣投资、慎知资产等国内知名百亿级私募8月初均前去调研。

康曼德资本认为，多项经济数据和市场指标已经显示A股处于底部区域，后续权益资产大幅调整的概率较小。在上市公司半年报集中披露阶段，机会或将存在于业绩确定性较强的板块中。

星石投资也表示，当前应紧密跟踪上市公司半年报和稳增长政策，寻找景气度正在发生积极边际变化的板块，以及受益于政策利好的相关行业。

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