AI再度陷入分化整理后，市场还有哪些细分机会值得留意

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导读：①节前市场出现了破坏性下跌的不利局面，结合节中的一些负面消息影响，今日留意指数惯性下杀风险；②随着AI板块整体再度陷入分化整理，后续资金重点或更趋向于后排边缘性题材的小票挖掘。节前最后一个交易日，三大指数全线下挫，两市超4000家个股下跌，主线AI高位股方向同样涌现出大量的亏钱效应。整体而言在周五泥沙俱下后，市场的反弹结构已遭到完全的破坏。结合美股以及恒生指数在上周五都出现一定的跌幅以及端午假期内的一些负面消息影响，今日指数或仍存在惯性下杀的风险。回到盘面上来看，AI产业链仍是上周市场的绝对主线。但节前的最后一个交易出现了集体大跌，以CPO为代表的硬件方向，在此前连续上演逼空行情后，出现较为明显的回调整理，虽然截至目前而言短期的风险尚未充分释放，但在此前的资金高度抱团介入的背景下，后续或仍存在着反复的可能。此外需要注意硬件算力的预期经历了反复演绎后，热点逐步向后排细分扩散。光模块从光芯片到光模块设备、壳体、晶振等；服务器内部，交换机在周二周三补涨。这一行情可对标去年新能源光伏7月的行情，彼时虽然板块整体以及内部的权重已率先见顶，但TPOCON电池、BIPV等细分中个股依旧持续活跃。因此对于AI而言后续可重点留意，AI内部可能从原先的大票趋势型抱团，逐步过渡至对于后排边缘性题材的小票挖掘。AI应用端来看，原本在算力硬件整体来至高位存在调整需求的背景下，下游应用端存在风口切换的预期。但上周三，受到了龙头昆仑减持事件刺激下出现集体大幅下挫，在整体走势不如预期的背景下，应对上仍需更为小心，重点留意像昆仑万维以及万兴科技这样的龙头标的的亏钱效应的修复情况。除了AI以外机器人方向值得持续留意，首先在节前市场普跌的背景下，机器人工概念仍相对逆势，并且假期内仍有一些新进展跟进，在主线陷入调整的背景下，机器人仍有望继续扮演过渡性题材的角色。此外像新能源方向的复合集流体以及智能驾驶同样值得关注，一方面这两者近期受到了消息面的密集催化，另一方面位阶优势较为突出，在资金的高低切换的诉求下，后续同样存在着反复活跃的机会。

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